撰文:Richard Chen

编译:TechFlow

此文已获作者授权翻译并转载

去年年底,我写了一篇关于预测 2021年Under-the-radar产品三大趋势的文章。在做 2022 年的三个预测之前,我们先回顾一下之前的预测。

 

1confirmation合伙人2022 年预测:垂直NFT市场、跨链桥、投资DAO……-财经之家

1. 加密艺术

结论: 正确

虽然今年已经有很多关于NFTs和加密艺术的文章,但这张图完美地对这一领域进行了总结。

1confirmation合伙人2022 年预测:垂直NFT市场、跨链桥、投资DAO……-财经之家

我将对我在2021个预言中所写的两点进行反思:

“目前,DeFi的最高纲领者把NFTs当成玩具,这让人不经回想起BTC 的最高纲领者曾在2018年对dApps的抵触。”那些一年前公开表示不看好NF Ts的DeFi Twitter红人态度突然大转变,他们开始支付先令、出售PFPs(Profile PictureNFTs),甚至筹集NFT资金。

“目前有三名艺术家的艺术品价值超过100万美元,43名的超过10万美元,期待能比2021年底更多”。如今,4位艺术家的艺术品总价值超过1亿美元,46位超过1000万美元,268位超过100万美元,1283位超过10万美元。

2. 预测市场 

结论: 尚不清楚

Polymarket 在2020年1月美国总统选举和就职典礼时销量激增。相信#stopthesteal的特朗普支持者不断地以每美元10美分的价格购买特朗普股票,这给了那些不相信的人10%的 “arb”(套利)机会。但除了像现实中这样的一次性发生的重大政治事件外,prediction markets要想维持成交量,一直充满挑战。我知道prediction markets和去中心化的社交网络是加密的两个杀手级用例,但产品市场进入时机仍然比我最初想象的更遥遥无期。

3. DeFi 衍生品

结论 : 正确

我在Twitter的热门话题上说,2021 DeFi已经改进了增量特征(例如better stablecoin代替stablecoin)或模仿其他L1s上的Ethereum。

今年我们在DeFi看到的少数0 to 1的创新都围绕着衍生品。Index Coop和Ribbon 构建的结构化产品给了指数和收益率策略出路;Notional 允许固定利率借贷。但更重要的是,今年DeFi两个最大的创新是Uniswap v3 和Primitive。

Uniswap v3对流动性提供者重新进行了定义,且重新考虑将资本效率作为DeFi项目的K PI,而不再是以锁定的总价值作为参考,并在Uniswap之上开启了像Gamma这样的结构化产品生态系统,在Uniswap的基础上建立市场决策策略。从v3发布以来,Uniswap 将其DEX市场份额从45%增加到75%(Sushi 也从24%减少到12%),因为交易量在充分执行时聚集到AMM。

Primitive 也是第一个实施replicating market makers的项目。鉴于特定金融衍生工具(如期权、掉期)的预期收益,可以构建一个债券曲线函数,用AMM现货市场复制此类衍生工具。这对DeFi期权来说是一笔巨大的交易,因为期权是DeFi中没有明确市场领导者的最后一类——由于天然气和流动性等原因,很难在链条上复制tradfi期权。

展望未来,我相信Primitive 将对现有选项项目起到和Uniswap对之前订DEXs(如EtherDelta 和Radar Relay)那样一样的作用。

下面三点是我对2022年under-the-radar产品趋势的预测:

1.垂直特定的 NFT 市场

OpenSea显然是我们投资组合中最大的赢家。虽然它一直是一家在NFT二级市场占主导的更新迭代的公司,但我相信,由于更好的UI/UX以及搜索和发现功能,vertical specific marketplaces将占据一席之地。SuperRare是高端1 of 1 cryptoart的成功例子,但其他类别也有,如摄影(如Sloika)、metaverse land(如Metahood)和音乐(如Catalog)。

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Craigslist 信息图的拆分,web2 VC 喜欢用它来引导思想

特别要强调一下音乐类NFTs。令人惊讶的是,与美术、收藏品和游戏等其他类别不同,音乐NFTs还没有迅猛增长,但我觉得收藏者的品味正在迅速变化。领先的音乐NFT市场Catalog在10月份迎来了突破性进展,其音量图让我想起了SuperRaven在2020年初cryptoart流行前的时候。对于音乐来说,这是早晚的事。

2. 信任最小化的跨链桥

现在几乎所有的跨链网桥都是trusted multisigs的变体。特别是Ethereum to Avalanche bridge,它就是一个EOA (!)。其私钥在4个trusted Intel SGX signers间共享。它还持有超过60亿美元的用户资金。这些网桥利润丰厚,我预测bridge hacks将是新的CEX and DeFi hacks。$611M Poly Network hack只是即将所会发生的一切的冰山一角。

幸运的是,越来越多的trust-minimized bridging产品进入市场。Hop是目前规模最大的trust-minimized bridge,使用bonders和stableswap AMMs重新平衡桥两侧的资金。迄今为止,bridges的重点一直是令牌传输,而holy grail和当前一个活跃的研究领域是如何进行跨链消息的无信传递。这种跨链的可组合性将支持很多新用例;Ethereum L1上的DeFi项目智能合约将能够调用L2或sidechain上的智能合约函数。

3. Investment DAOs(投资DAO)

与其把investment DAOs看作艺术品,我更愿意把它当作收藏品。我在分拆NFTs中看到的问题是,分拆代币(ERC-20)不基于基础NFT(ERC-721s或ERC-1155s)进行交易,因为如果它们的价格显著偏离,就无法对两者进行套利;因此,持有碎片化代币作为对特定蓝筹股NFT(如CryptoPunks)的廉价指数敞口是没有意义的。

FlamingoDAO是迄今为止最成功的investment DAO,我们还看到DAOs出现在大型团购中,如U.S. constitution 和Ross Ulbricht’s artwork。如今,程序需要部署一个Gnosis Safe,但我希望看到更好的工具,比如Koop,它可以更方便地集体购买昂贵的NFTs。这是一个公开的秘密,99%的NFTs不会长期保持其价值,而昂贵的蓝筹股NFTs(CryptoPunks, Bored Apes等)将保持其价值最佳。Investment DAOs 是让大众更好地接触高端NFTs的最好的方式。